多種產品或將斷供！能源危機重創歐洲多個行業！中企出口的新機會來了？
發布時間：2022-09-16
從8月11日開始，歐盟對俄羅斯煤炭的禁運正式生效。歐盟各國5月30日達成禁止俄油協議，今年年底前歐盟將停止90%的俄羅斯石油進口。9月2日，俄羅斯天然氣工業股份公司以“技術故障”為由，宣布“完全停止”“北溪1號”管道天然氣運輸，且未提及恢復供應時間。在長期的“路徑依賴”下，歐洲能源短缺問題暫時難有萬全的替代方案。大宗商品研究公司ICIS安迅思研究液化天然氣方向的專家說：“令人擔憂的是，如果供應受到擠壓，必須找到替代品，而那里（歐洲）目前沒有足夠（接受液化天然氣）的基礎設施來替代這些（管道）天然氣。這意味著歐洲依賴于天然氣的大型工業可能面臨關閉，因為可用燃料要用于家庭取暖。”飆升的能源價格也在影響歐洲工業，尤其是受天然氣、電力成本影響較大的基礎材料工業。當地時間9月6日下午，歐洲水泥、玻璃、陶瓷、石灰、鐵合金、鋼鐵、有色金屬、化肥、礦業、化工、紙業、膨化黏土等12個能源密集型行業的行業協會共同發布致歐盟委員會主席范德萊恩的公開信，呼吁關切能源價格高漲帶來的危機。公開信表示，過去一周，歐洲許多工廠停產、減產，還有更多工廠可能緊隨其后，大量工廠停產將會導致歐洲供應鏈更依賴第三方市場，導致全球碳排放增加。公開信警告，對許多能源密集型行業而言，當前在歐洲已經沒有任何繼續生產的商業可行性，也沒有進一步投資的可能性。相關產能的關停，開始對價值鏈產生嚴重影響，危及歐洲工業基礎和基本產品的供應。德國工會聯合會（DGB）負責人Yasmin Fahimi 7月曾表示，由于天然氣瓶頸，鋁、玻璃和化工行業都有永久崩潰的危險，這將對德國的整個經濟和就業產生巨大影響。“北溪1號”是連接俄羅斯與德國的天然氣管道。該管道在秋冬季即將到來的節點斷氣，沖擊了包括鋁、鋅、化肥、造紙等多個行業。停產、減產，成為歐洲高用能企業不得不作出的選擇。減產導致多個產品價格上行或使中國企業迎來機遇。鋁 去年四季度至今，歐洲鋁產能已減產約100萬噸，以目前的能源成本看，復產的可能性很小。中信期貨預計，目前歐洲關停的鋁產能規模達141萬噸，另有40萬噸電解鋁廠存在電力敞口，后續需關注歐洲能源問題，是否會導致歐洲鋁企關停規模進一步擴大。在全球市場看，歐洲鋁產能本就有限。國際鋁業協會（IAI）數據顯示，歐洲（不含俄羅斯）電解鋁總產能占全球總產能5%，占海外（除中國外）鋁冶煉產能11%，即使減產量完全達標，對全球冶煉影響也不到2%。鋅 相較于鋁，歐洲鋅產品的減產，對全球市場影響更為明顯。歐洲鋅產能在全球占比較高，該地區減產將導致全球鋅供應端壓力較大。天風期貨報告指出，目前歐洲鋅冶煉產能230.5萬噸，占全球精煉鋅產能的17.7%。其中，嘉能可擁有鋅產能80萬噸以上，其次是Nyrstar公司，產能約70萬噸，其他多為小公司。
去年10月，作為全球最大鋅冶煉企業之一的Nyrstar，已將其在歐洲的三家鋅冶煉廠——荷蘭Budel、比利時的Balen以及法國的Auby的產量削減了一半。Nyrstar近日稱，將從9月起關閉Budel鋅冶煉廠。
“歐洲市場的鋅減量，需要從其他地區補充，大概率會選擇中國或者其他地區。目前全球鋅缺口約23萬噸，可能會進一步支撐鋅價格。”天風期貨分析師閆維君指出。此次歐洲能源危機涉及的化工產品，包括了乙烯、聚氯乙烯、異氰酸酯、醋酸乙烯、尿素、己二酸、二氧化硅等。乙烯 開源證券數據顯示，2021年，全球乙烯總產能達2.1億噸，其中歐洲地區乙烯產能占比超11%；歐洲地區的聚氯乙烯（PVC）產能約860萬噸，在全球約占15%。在能源價格上漲和原料緊缺的影響下，歐洲一些乙烷裂解裝置已經在削減產量。作為乙烯重要的下游產品之一，PVC、醋酸乙烯等產品在歐洲地區的生產供應，也受到原材料減產的影響。乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA） 同樣受到波及。由于具備良好的柔韌性、抗沖擊強度、耐環境應力、熱密封性、抗老化性等特性，EVA被廣泛應用于光伏膠膜、電線電纜、涂覆料等領域。歐洲還是甲苯二異氰酸酯（TDI）和二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）的重要生產地。據華創證券援引天天化工網的數據，歐洲這兩種產品的產能，分別占到全球的33%和30%，僅次于中國。據開源證券，科思創處于德國的工廠，可能面臨關閉化工生產設施甚至整個工廠的風險；萬華化學位于匈牙利的35萬噸/年MDI裝置和25萬噸/年TDI裝置，已于今年7月開始停產檢修；巴斯夫30萬噸/年TDI產能也可能受到影響。嚴重依賴俄羅斯天然氣的德國，是歐洲最大的紙張生產國。去年，德國的紙張產量為2310萬噸，占歐洲總量的四分之一。德國紙協指出，到今年冬季，天然氣短缺可能嚴重影響德國紙張生產，甚至引發徹底停產。
9月2日，全球第二大、歐洲最大鋼鐵集團安賽樂米塔爾發布聲明稱，由于能源成本高企和需求的疲軟導致煉鋼幾乎已無利可圖，該公司將從9月底開始，無限期閑置位于德國北部不來梅工廠的一座高爐；到四季度，其位于德國漢堡工廠也將面臨減產。
此外，該公司還將在九月底關閉位于西班牙阿斯圖里亞斯工廠的一座高爐。據彭博社報道，安賽樂米塔爾的上述聲明，可能標志著歐洲鋼鐵行業暴利時期的終結。在上述背景下，國內產品憑借相對較低的原料成本，有望增加海外出口的競爭力。開源證券分析指出，歐洲在抗氧化劑、乙烯、醋酸、MDI、TDI、維生素等化工品的供應端占據重要地位，歐洲的減產或推動對應的細分行業進入上行周期，中國穩定供應全球的能力有望再度凸顯。
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