風(fēng)險(xiǎn)警告！這個(gè)國家暴力加息550個(gè)點(diǎn)！亞洲多國外儲(chǔ)告急，出口商收匯風(fēng)險(xiǎn)陡增！
發(fā)布時(shí)間：2022-09-20
在通脹高企、美元升值的雙重打擊下，多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體貨幣往往遭受重創(chuàng)。阿根廷比索持續(xù)走軟，今年累計(jì)貶值幅度達(dá)到近30%，這令阿根廷的經(jīng)濟(jì)雪上加霜。
阿根廷中央銀行再次宣布，將國家基準(zhǔn)利率一口氣提高550個(gè)基點(diǎn)至75%，用以支撐其貨幣價(jià)值，以及遏制國內(nèi)不斷高企的通貨膨脹。這已經(jīng)是年內(nèi)阿根廷央行第9次提高基準(zhǔn)利率。同時(shí)央行還表示，將在明年降低持有的短期債務(wù)水平，進(jìn)一步推進(jìn)縮表，為持續(xù)對(duì)抗通脹做好準(zhǔn)備。從數(shù)據(jù)上來看，阿根廷已經(jīng)成為全球通貨膨脹最為嚴(yán)重的地區(qū)之一。阿根廷國家統(tǒng)計(jì)與人口普查研究所公布的數(shù)據(jù)顯示，阿根廷今年8月通脹率繼續(xù)飆升，該國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)與7月相比上升7%。其中，鞋服、家電等商品價(jià)格以及服務(wù)價(jià)格在8月上漲最快，而手機(jī)通訊、教育、文化休閑等價(jià)格上漲相對(duì)較慢。而在截至今年8月的12個(gè)月里，阿根廷CPI同比漲幅就高達(dá)78.5%，創(chuàng)31年以來最高水平，并在進(jìn)一步持續(xù)攀升之中。這也意味著，即便基準(zhǔn)利率提升至75%的驚人水平——存1萬元，1年后將獲得7500元利息——但仍不足以趕上通脹的速度。并且阿根廷經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱，到2022年年底，通脹率或?qū)⑸粮盈偪竦?00%。阿根廷圣費(fèi)爾南多市居民表示，物價(jià)短短幾天內(nèi)就出現(xiàn)明顯上漲，僅過了一個(gè)星期，就得多花一倍的錢。阿根廷比索在這樣的快速通脹面前，根本無力維持其幣值，今年以來，比索已經(jīng)貶值超過30%，且貶值風(fēng)險(xiǎn)仍在加劇，而這些都與美聯(lián)儲(chǔ)的大幅加息有著直接關(guān)系。除了阿根廷，亞洲新興市場國家外匯儲(chǔ)備悄然“吃緊”。渣打銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，除中國之外的亞洲新興市場國家的一項(xiàng)關(guān)鍵外匯儲(chǔ)備指標(biāo)（一個(gè)國家可以用外匯儲(chǔ)備為進(jìn)口提供資金的月數(shù)）降至7個(gè)月，創(chuàng)下2008年次貸危機(jī)以來的最低值。多數(shù)華爾街投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為亞洲國家外匯儲(chǔ)備之所以出現(xiàn)快速縮水，一個(gè)重要原因是他們每月都動(dòng)用數(shù)十億美元干預(yù)匯市穩(wěn)定本國貨幣匯率。畢竟，在1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，眾多亞洲新興經(jīng)濟(jì)國家央行一直都在積累大量外匯儲(chǔ)備，用于保護(hù)本國貨幣匯率免遭美元大幅升值的沖擊。然而，今年因國際形勢的變化，亞洲國家的外匯儲(chǔ)備有點(diǎn)“招架不住”。今年印度和泰國的外匯儲(chǔ)備規(guī)模分別減少了約810億美元和320億美元。韓國外匯儲(chǔ)備減少了270億美元，印尼減少了130億美元，馬來西亞減少了90億美元。瑞穗銀行駐新加坡的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略主管Vishnu Varathan表示，“以目前的燒錢速度來看，泰國仍然令人擔(dān)憂，菲律賓、印度、印度尼西亞也是如此，甚至此前情況相對(duì)較好的馬來西亞也變得更為危險(xiǎn)了。”發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體未能幸免此外，發(fā)達(dá)國家也未能幸免，而且這是多年來首次美元相對(duì)全球發(fā)達(dá)市場貨幣整體大幅走強(qiáng)。在能源危機(jī)和不斷上升的消費(fèi)價(jià)格拖累歐洲經(jīng)濟(jì)，借貸成本上升使得澳大利亞、加拿大和新西蘭的房地產(chǎn)市場大幅降溫之際，美元走強(qiáng)增加了這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行跟隨美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的壓力，而這將進(jìn)一步拖累這些國家趨于疲軟的經(jīng)濟(jì)增長。然而，這些國家的貨幣影響美元走勢的能力非常有限，這意味著短期內(nèi)緩解美元相對(duì)強(qiáng)勢的可能性很小。彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所高級(jí)研究員MauriceObstfeld表示：“美元走強(qiáng)通常伴隨著美國短期和長期利率上行，或者是全球市場壓力，以及避險(xiǎn)資金流向被認(rèn)為安全避風(fēng)港的美元。”“全球普遍收緊政策的金融狀況導(dǎo)致各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速放緩。”據(jù)悉，美國對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)今年飆升了10%，達(dá)到2002年以來的最高水平，而相對(duì)新興市場的指數(shù)僅上漲3.7%，低于2020年新冠疫情以來的峰值水平。衡量美元兌六種主要貨幣(歐元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英鎊和瑞典克朗)的美元指數(shù)(DXY)一度刷新二十年來的最高水平。新加坡銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家MansoorMohi-uddin表示：“如果美元繼續(xù)走高，對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的決策者來說，這個(gè)問題將變得更加尖銳。因此，即使國內(nèi)資本市場繼續(xù)暴跌、經(jīng)濟(jì)增長步履蹣跚，各大央行今年也將選擇繼續(xù)加息。”
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